Pairs negociação é uma estratégia de negociação popular que tenta tirar proveito das ineficiências do mercado, a fim de obter lucro. Tal abordagem, em sua formulação clássica, usa informações de apenas duas ações (uma ação e seus pares) na formação dos sinais de negociação. O objetivo deste trabalho é sugerir uma versão multivariada de pares de negociação, que irá tentar criar um par artificial para um determinado estoque com base na informação de m ativos, em vez de apenas um. O desempenho de três diferentes versões da abordagem multivariada foi avaliado para o mercado financeiro brasileiro utilizando dados diários de 2000 a 2006 para 57 ativos. Considerando os custos de transação realistas, a análise do desempenho foi realizada com o cálculo de retornos brutos e excessivos, cálculos beta e alfa e o uso de métodos de bootstrap para comparar indicadores de desempenho com carteiras construídas com sinais de negociação aleatórios. A principal conclusão do artigo é que a versão proposta foi capaz de bater os retornos de referência e as carteiras aleatórias para a maioria dos parâmetros. O desempenho também é superior à versão clássica da estratégia, Perlin (2006b). Outra informação derivada da pesquisa é que a estratégia proposta capta a volatilidade a partir dos dados, ou seja, os desvios-padrão anualizados dos retornos são bastante elevados. Mas, tal evento é "pago" por altos retornos positivos nas posições longas e curtas. Este resultado é também suportado pelos rácios de sharpe anualizados positivos apresentados pela estratégia. No que diz respeito ao risco sistemático, os resultados mostraram que a estratégia proposta tem um beta estatisticamente significativo, mas não é alto valor, o que significa que a relação entre retorno e risco para as regras de negociação é ainda atraente.
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